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基金运干与办.ppt 255页

  证券投资基金的运干与办 老修虎 2008年 第壹派断 证券投资基金概述 绪言 基金的魅力 1.投资者角度 专家办 低风险高进款(对立) 2.从业人员角度 以小管父亲,微少半的人,庞父亲的财富 厚墩墩的投资阅历 厚墩墩的顶出产 第壹章 基金基础知 第壹节 基金概念、特点 概念 :利更加共享、风险共担的集儿子合证券投资方法 特点:集儿子合投资(构成) 、散开风险、专业理财 淡色:寄托 、付托-代劳动相干 投资对象:股票、债券、短期票据、金融期货、金融期权、却替换证券、其他衍生器 第二节 证券投资基金市场 概念:基金发行和流动畅通的市场 主体:基金当事人、效力动机构、接管和己律机构 基金当事人:基金份额持拥有人、基金办人、基金托管人 效力动机构:销特价而沽、报户口吊销、律师、会计师师、咨询和评级 接管和己律机构:证监会、买进卖所和协会 第叁节 证券投资基金的典型 1.查封锁式和绽式(规模却否天天变募化) 2.盟条约型和公司型(布匹局方法) 3.公募和私募(募集儿子方法) 4.长型、顶出产型战斗衡型(风险进款目的) 5.在岸、退岸(国际特点) 6 .股票、债券、钱币市场、期货、期权、混合基金(投资对象) 7.指数、对冲、套利、保本(运干特点) 按投资对象的基金典型 1.60%以上投资于股票的,为股票基金; 2.80%以上投资于债券的,为债券基金; 3.但投资于钱币市场器的,为钱币市场基金; 4.投资于股票、债券和钱币市场器,同时股票投资和债券投资的比例不快宜第(壹)项、第(二)项规则的,为混合基金; 5.中国证监会规则的其他基金类佩。 第四节 证券投资基金的花样翻新 1.证券买进卖所基金(ETF) 2.上市绽式基金(LOF) 3.伞型基金(Umbrella Funds) 4.基金的基金(FOF) 第二章 基金展开历史 产生:1868年到1920年是证券投资基金的产生阶段,关键词:英国、第壹次产业革命 展开:1921年到20世纪70年代是基金的展开阶段,关键词:美国、第二次产业革命 熟: 20世纪80年代 ,在金融市场位置 ;成为壹种国际募化即兴象 ;绽式基金成为基金的主流动产品;成为金融花样翻新要紧结合片断 第叁章 中国基金的办即兴状 第壹节 基金的投资办即兴状 壹、中国基金的办也处于趋于熟的阶段 ,体即兴为: 1.法规时时完备 2.规模日更加扩展 3.种类多样募化(摒除期货期权,种类全) 4.办逐日逐月规范 二、我国基金展开历史 第二节 基金的风险办即兴状 结合比较完整顿的风险把持体系 1.外面:CSRC的接管,公司-人员-基金 2.基金办人和托管人彼此制衡 3.外面:会计师师审计惠风险评价报告、律师 法度意见书 4.内:孤立董事、督察长、风险办委员会、风险办部、监察稽核部本能机能 买进卖所内的买进卖规则 开户:股东方户、资产户 申报:限价和牌价,付托、撤单\不成撤 上涨跌幅限度局限:股票, 10%,5%;权证 报价单位:股票,每股;基金,每份;权证,每份;债券,每张(佰元),债券回购,年利比值 付托单位:股票,1顺手=100股,洞股却卖不成买进;基金, 1顺手=100份;权证1顺手=100份;债券, 1顺手=10张1000元),债券回购,10万元, 买进卖所内的买进卖规则 竞价绳墨: “标价优先,时间优先” 买进卖时间:9:15 ~11:30, 13:00~15:00 集儿子合竞价:9:15—9:25,申报,壹次集儿子合说合。不成提交付托,到9:30后参加以就续竞价。 集儿子合说合:9:25 ~9:30,不申报,不撤单 就续竞价: T+1 (股票、基金),当天买进入当天不能卖 T+0(权证、国债、企业债),当天买进入,当天却卖 清算、提交割、度过户 指定买进卖、托管 买进卖所会员制 指定买进卖与吊销指定买进卖:凡在上提交所市场终止证券买进卖的投资者,必须事前指定某壹证券公司,干为其证券买进卖的独壹受命人,并由该证券公司经度过其席位方却参加以上提交所市场证券买进卖的制度。 托管与转托管,避免费30元 风险把持违反灵案例:上电转债事情 2007年8月14日,叁家基金公司五条基金的上电转债不在最末买进卖日卖出产或实施转股,被上市公司按每张102.76元的标价赎回回,损违反2200万元。 定论:风险把持,终极需寻求拥有人去实行。但人尽拥有错误或和干弊,怎么处理此雕刻个效实,如,体系己触动报缓急等,需寻求讨论 第叁节 基金的投资切磋即兴状 1.投资切磋瓜分 2.投资切磋壹体募化的办花样 基金经纪工干的淡色是切磋,因此同时具拥有切磋员身份。基金经纪及其副顺手、切磋员壹道结合壹致的投资切磋平台。 叁条主线:切磋、投资、风控 叁条主线既然孤立工干又彼此提交叉 第四节 基金的营销即兴状 1.方法:代销、直销 2.美国:基金销特价而沽渠道多样 3.中国:基金销特价而沽渠道单壹,银行为主。跟遂银行己已基金公司的设置以及证券公司

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